Les Biotechs cotées ont connu un mois de Novembre très solide après une accalmie en Octobre. Le cumul de 2022 atteint désormais 935M€ levés, ce qui en fait la 2e meilleure année depuis 2015...
Avant propos: BioMed Impact procède à un suivi régulier des levées de fonds des Biotechs françaises cotées en bourse. Dans cette publication, vous trouverez en exclusivité et en 15 Graphiques: les derniers chiffres des levées, une comparaison historique, les plus grosses levées de 2022, les levées par types d'opérations, le cumul historique, et nos projections pour 2022.
Montants levés : un mois de Novembre historique
En 2022, les fonds levés par les Biotechs cotées sont en hausse de 15% par rapport à la moyenne historique à fin Novembre. Selon nous, environ 100M€ devraient être levés en Décembre (voir nos projections ci-dessous) ce qui porterait le total des levées à plus de 1 Milliard EUR sur l'année. Après une pause en Octobre, et dans un contexte boursier incertain et compliqué marqué par une mauvaise tendance sur le secteur et sur les petites valeurs en général, les investissements sont repartis à la hausse en Novembre. On constate aussi que des "méga levées" sont intervenues cette année, notamment par le biais de partenariats (voir plus bas).
Montants mensuels des financements des Biotechs françaises, en 2022 vs moyenne 2015-2021 :
Les Biotechs cotées ont connu un mois de Novembre historique (95M€ levés), après un mois d' Octobre calme (6M€ levés) et un mois de Septembre très solide (195M€ levés). Pour l'instant, et malgré une conjoncture compliquée, 7 des 11 premiers mois de l'année ont été marqués par des investissements supérieurs à la moyenne historique ce qui témoigne d'un bon comportement du secteur.
Montants des financements des Biotechs françaises, en Novembre depuis 2015 :
En Novembre, les Biotechs françaises ont levé 95M€, un chiffre très supérieur à la moyenne historique pour un mois de Novembre depuis 2015 (31M€). On dépasse le précédent record de Novembre 2020 (83M€).
Montants mensuels des financements des Biotechs françaises, depuis 2015 :
Les montants levés en Novembre 2022 sont au-dessus de la moyenne historique de 75M€ par mois. Nous sommes aussi revenus sur la moyenne trimestrielle (courbe en blanc sur le Graphique).
Montants levés en 2022 : une hausse de 15% par rapport à la Moyenne de 2015 à 2021
En cumulé depuis le début de 2022, 935M€ ont été levés par les Biotechs françaises cotées en bourse. Il s'agit de la 2e meilleure année des 8 dernières années, juste derrière 2020.
Montant cumulé des financements des Biotechs françaises, en M€ par An depuis 2015 :
En comparaison par rapport aux deux années précédentes, 801M€ avaient été levés en 2021 à fin Novembre, et 1199M€ en 2020 à fin Novembre.
Montant cumulé des financements des Biotechs françaises, en 2022 vs moyenne 2015-2021 (en M€) :
Les montants levés en 2022 (935M€) sont en hausse de 15% par rapport à ce que nous avons observé en moyenne sur la période de 2015 à 2021 à fin Novembre (812M€).
Montants levés par les Biotechs françaises, par Trimestre depuis 2015 (en M€) :
En données Trimestrielles, le Q4 2022 est pour l'instant bien orienté, sachant qu'en général il s'agit aussi du meilleur trimestre de l'année.
Nos projections sur les Montants levés : 1025 M€ à fin 2022
Projections de BioMed Impact des Montants levés par les Biotechs françaises en 2022 (en M€) :
En comparant et en analysant nos données historiques ainsi que la saisonnalité, nos estimations portent à 1025M€ levés à fin 2022. Soit encore 90M€ à lever d'ici la fin de l'année... ce qui correspond précisément à la moyenne des levées en Décembre depuis 2015.
Nombre d'opérations : 2022 est la 3e meilleure année depuis 2015
Nombre d'opérations mensuelles de financements des Biotechs françaises, depuis 2015 :
En nombres d'opérations, 5 refinancements ont été annoncés en Novembre 2022, au-dessus de la moyenne historique de 3 par mois (pointillés en rouge sur le Graphique). En terme de dynamique, nous sommes au-dessus de la moyenne trimestrielle (courbe blanche sur le graphique).
Nombre cumulé d'opérations de financements des Biotechs françaises, depuis 2015 :
Depuis le début de l'année, 45 opérations de financements ont été annoncées. Il s'agit de la 3e meilleure année depuis 2015, mais derrière 2021 (56) et 2020 (60) à la même époque de l'année.
Nombre cumulé d'opérations de financements des Biotechs françaises en 2022, vs moyenne depuis 2015 :
Le nombre d'opérations en 2022 (45) se situe pour le moment bien au-dessus de la moyenne depuis 2015 (35).
Nombre d'opérations de financements des Biotechs françaises par année : répartition par montants, vs moyenne depuis 2015 :
Cette année, 4 opérations de plus de 50M€ ont été annoncées, dont 2 de plus de 100M€. Ces chiffres sont en ligne avec les années précédentes. Les petites opérations, inférieures à 10M€, constituent cependant la majorité des levées (26/45). Les opérations de moins de 20M€ comptent pour environ 75% de l'ensemble des levées (33/45). On observe également une forte concentration dans le total des levées (voir ci-dessous).
Les douze plus grosses levées de 2022
Parmi le Top 12 des plus gros financements de 2022, la moitié sont des financements alternatifs. On compte également 2 partenariats, 3 augmentations de capital et 1 IPO. Le Top 10 compte pour 74% des montants levés en 2022 (690 / 935M€) ce qui revient à dire que cette année 1/4 des opérations ont compté pour 3/4 des levées.
Douze plus gros financements des Biotechs françaises en 2022 (en M€) :
DBV, Innate et Valneva ont compté pour la moitié des 12 plus grosses levées de 2022. A noter que la plus grosse levée de l'année concerne DBV, qui est allée se financer aux Etats-Unis sur le Nasdaq (181M€). On trouve dans le Top 5 deux versements liés à des partenariats avec des Big Pharmas réputées (Innate avec Astra Zeneca, et Valneva avec Pfizer).
Montants et nombres de levées par types d'opérations: une évolution importante, au profit des financements Alternatifs
Répartition des montants levés par les Biotechs françaises, par types de financements (depuis 2015, en M€ par An) :
Pour le moment en 2022, voici ce que nous constatons, sur les montants levés par rapport à la moyenne historique :
-Les Financements Alternatifs (Dettes/Subventions/Obligations/Cessions) ont pour le moment représenté 32% des montants levés en 2022 (contre 20% en moyenne entre 2015 et 2021)
-Les IPOs ont représenté 3% des montants levés en 2022 (contre 8% en moyenne entre 2015 et 2021)
-Les Partenariats ont représenté 23% des montants levés en 2022 (contre 18% en moyenne entre 2015 et 2021)
-Les Augmentations de capital ont représenté 42% des montants levés en 2022 (contre 54% en moyenne entre 2015 et 2021)
Les Partenariats ont constitué une part importante des financements, ce qui démontre la capacité des Biotechs françaises à tirer des revenus significatifs de la part d'accords industriels. Ceci valide aussi d'une certaine manière les stratégies et les développements mis en place par les biotechs tricolores.
Répartition du nombre d'opérations des Biotechs françaises, par types de financements (depuis 2015, en M€ par An) :
Pour le moment en 2022, voici ce que nous constatons, en nombre d'opérations par rapport à la moyenne historique :
-Les Financements Alternatifs ont représenté 51% du nombre d'opérations en 2022 (contre 35% en moyenne entre 2015 et 2021)
-Les IPOs ont représenté 2% des opérations en 2022, soit deux fois moins que la moyenne historique (contre 7% en moyenne entre 2015 et 2021)
-Les Partenariats ont représenté 30% du nombre de financements, soit le double de la moyenne historique (16% en moyenne entre 2015 et 2021)
-Les Augmentations de capital ont représenté 17% des opérations en 2022, soit trois fois moins que la moyenne historique (42% en moyenne entre 2015 et 2021)
Montants et Nombres cumulés des financements depuis 2015 : 7,25 Milliards EUR levés en 315 opérations
Montants et Nombre de financements cumulés de financements des Biotechs françaises, depuis 2015 :
Entre Janvier 2015 et fin Novembre 2022, les Biotechs françaises ont levé 7,25 Milliards d'euros en 315 opérations (selon le décompte de BioMed Impact). Ceci reste supérieur à leur valorisation actuelle, ce qui donne une idée de l'anomalie observée entre la valeur boursière du moment et la valeur réelle des projets.
Nous reviendrons sur tous ces chiffres lors de mises à jour régulières...